Digitale Vermögenswerte
—
Willkommen in der Welt der Tokenisierung
Die Tokenisierung von Wertanlagen bietet eine Reihe neuer Möglichkeiten, da Vermögenswerte mit Hilfe der Blockchain-Technologie aufgeteilt und digital abgebildet werden können.
Die Vorteile von digitalen Vermögenswerten
Die Digitalisierung von Vermögenswerten einfach erklärt
Mit der Tokenisierung kombinieren wir die Vorteile der Blockchain-Technologie, wie Nachvollziehbarkeit und Transparenz, mit den gewohnten Sicherheitsstandards einer regulierten Bank. Physische Vermögenswerte wie z. B. Kunstwerke können per Tokenisierung in eine beliebige Anzahl Tokens aufgeteilt werden. Jedes einzelne Token stellt dann einen bestimmten Anteil an einem Kunstwerk dar und verkörpert durchsetzbare Eigentumsansprüche, ähnlich wie bei einem klassischen Wertpapier. Durch einen Transfer der Tokens können Eigentumsverhältnisse einfach und schnell angepasst werden.
Die einzelnen Tokens können wie klassische Wertpapiere im Portfolio eingebucht werden. Auf diese Weise entsteht ein gesamtheitlicher Vermögensüberblick, mit dem zahlreiche Vorteile verbunden sind. Zum einen ist das Kunstwerk im periodischen Vermögensauszug transparent dargestellt und kann in die Performanceberechnung miteinbezogen werden. Zum anderen besteht die Möglichkeit, Kunstwerke im periodischen Steuerausweis zu integrieren.
Eine vollständige und qualitativ hochwertige Dokumentation bildet die Basis für zukünftige Transaktionen. Daher unterstützen wir unsere Kunden bereits vor der Tokenisierung bei der Überprüfung Ihrer Dokumente nach branchenüblichen Standards und stellen eine unabhängige Bewertungsquelle zur Verfügung. Die periodische Bewertung und die Nachvollziehbarkeit aller Eigentumsänderungen sorgen für eine lückenlose Historie.
Fallbeispiele
Wie sich physische Vermögenswerte digital abbilden lassen sehen sie in den folgenden drei Fallbeispielen einfach erklärt.
Nachlassplanung – der sorgenfreie Weg zum geteilten Eigentum
Ausgangslage
Maximilian Mustermann* kann als Vater von drei Töchtern und Unternehmer im Ruhestand auf ein langes und erfolgreiches Leben zurückblicken. Nach dem Verkauf des Familienbetriebs widmet sich Herr Mustermann dem Aufbau einer beeindruckenden privaten Kunstsammlung. Obwohl er seinen Ruhestand geniesst, beschäftigen ihn seit Kurzem immer öfter Erbschaftsfragen. Insbesondere bereitet ihm die faire Aufteilung der Sammlung unter seinen drei Töchtern Sorgen.
Bedürfnis
Der Wert eines Kunstwerks ist in jeder Hinsicht einzigartig. Daher ist eine faire Wertaufteilung im Rahmen der Erbschaft ein schwieriges Unterfangen. Oftmals müssen teure Anwälte mandatiert werden, um komplizierte Verträge aufzusetzen, die das geteilte Eigentum an einem einzelnen Objekt definieren. Zukünftige Veränderungen dieser Struktur erfordern wiederum kostspielige Vertragsanpassungen. Diese Komplexität führt in vielen Fällen zu einem kurzfristigen Verkauf ganzer Sammlungen mit hohen Wertabschlägen. Aus diesem Grund interessiert sich Herr Mustermann für einen effizienteren Weg, seine Sammlung fair aufzuteilen, damit diese im Besitz der Familie bleiben kann.
Lösung
Nach einer Beratung durch die VP Bank hat sich Herr Mustermann dazu entschlossen, digitale Eigentumsansprüche seiner Kunstwerke zu erstellen, und gibt eine Stückelung von 30 Anteilen pro Kunstwerk in Auftrag. Anschliessend veranlasst er den Transfer von je zehn Anteilen in die Depots seiner Töchter. Durch diesen einfachen Vorgang kann er seine Kunstsammlung rechtlich bindend und fair in das Eigentum seiner Töchter übertragen. Darüber hinaus ist die Eigentumsstruktur jederzeit auf Bankbelegen nachvollziehbar und kann per Transferauftrag einfach und schnell verändert werden. Herr Mustermann muss sich keine Sorgen mehr machen und kann seinen Ruhestand geniessen.
* Fiktiver Name, angelehnt an ein echtes Beispiel.
Kunstanlagefonds – neue Möglichkeiten durch geringere Kosten
Ausgangslage
Das Unternehmen MM Advisory* erbringt für private Sammler und Investoren umfassende Beratungsleistungen im Zusammenhang mit Kunst. Zu diesen zählen der Aufbau und die Verwaltung von Sammlungen, Kunsttransaktionen, Schätzungen sowie Logistik. Optimale Strukturierungslösungen für Kunden zu finden, ist ein weiterer wichtiger Erfolgstreiber für die MM Advisory. Daher wurde die Gründung eines Kunstanlagefonds des Öfteren in Betracht gezogen. Bis jetzt musste die MM Advisory von dieser Lösung jedoch immer Abstand nehmen, da die hohen laufenden Kosten nicht durch den Wertzuwachs der Kunstwerke ausgeglichen worden wären.
Bedürfnis
Kunstwerke können im Gegensatz zu klassischen Wertpapieren nicht direkt durch die Depotbank im Portfolio des Fonds eingebucht werden. Stattdessen kommt zur Umwandlung von Kunstwerken in verwahrfähige Wertschriften eine Verbriefung zur Anwendung. Dieser Prozess bedingt jedoch die Errichtung einer Zweckgesellschaft, welche fortlaufend verwaltet werden muss und daher erhebliche Kosten verursacht. Diese zusätzliche Gebührenkomponente trägt massgeblich zur mangelnden Wirtschaftlichkeit klassischer Kunstfonds bei. Daher sucht die MM Advisory aktiv nach einer effizienteren Alternative.
Lösung
Nach einem Gespräch mit der VP Bank entschliesst sich die MM Advisory dazu, digitale Eigentumsansprüche an Kunstwerken in Form von Tokens zu erstellen. Im Gegensatz zu einer klassischen Verbriefung fallen für digitale Vermögenswerte keine laufenden Verwaltungskosten an. So können die Kunstwerke kostengünstig in das Portfolio des Fonds eingeliefert werden, wobei die VP Bank die Depotbankfunktion für den Fonds übernimmt. Durch diese einfache Lösung kann die MM Advisory nun wirtschaftlich sinnvolle Kunstanlagefonds gründen und Kundenbedürfnisse besser abdecken.
* Fiktiver Name, angelehnt an ein echtes Beispiel
Multi-Family-Office – eine Reportinglösung für alle Vermögenswerte
Ausgangslage
Das MM-Family-Office* bietet seinen Kunden diverse Dienstleistungen rund um die Vermögensverwaltung an. Darunter fallen beispielsweise Vermögensplanung, Buchhaltung und Steuerdienstleistungen sowie Beratungsangebote für Kunst. Eine akkurate und zeitnahe Bereitstellung von Vermögensberichten ist ein entscheidender Erfolgsfaktor für das MM-Family-Office. Dabei stellt die erhöhte Allokation von Kundenvermögen in Kunst- und anderen Sammlerobjekten eine wachsende Herausforderung dar.
Bedürfnis
Wie die meisten Multi-Family-Offices verwendet das MM-Family-Office teure Softwarelösungen und behelfsmässige Tabellen, um die Übersicht über die nichtbankfähigen Vermögenswerte der Kunden zu behalten. Dabei müssen die Aufzeichnungen in aufwendiger Weise mit den Informationen aus klassischen Bankbelegen aggregiert werden, damit Kunden, Steuerbehörden und anderen Empfängern eine gesamtheitliche Vermögensübersicht dargelegt werden kann. Um die Berichterstattung zu erleichtern, sucht das MM-Family-Office daher nach einer neuen Lösung.
Lösung
Nach einem Gespräch mit der VP Bank entschliesst sich das MM-Family-Office dazu, digitale Eigentumsansprüche in Form von Tokens zu erstellen. Dies gestattet die Einbuchung von Kunstobjekten in das Portfolio sowie ihre Abbildung neben den traditionellen Wertschriften im Vermögensauszug und im E-Banking. Durch den Zugang zum Netzwerk der VP Bank bezieht das MM-Family-Office zudem eine Bewertung einzelner Kunstwerke durch eine kompetente Drittpartei. Das MM-Family-Office verfügt so über eine Reportinglösung für sämtliche Vermögenswerte. Teure Softwarelizenzkosten und manuelle Aufwände gehören der Vergangenheit an.
* Fiktiver Name, angelehnt an ein echtes Beispiel.